□中国人寿养老保险股份有限公司 姜岩
供给侧改革核心是要重构政府与市场的关系，而职业年金不仅是我们多支柱保障体系的组成部分，更是解除中产阶级忧虑的必要一环，同时也将上升为老龄社会的国家战略。所以，结合在市场实践中的所思所想，笔者谈一谈职业年金管理中政府与市场的关系。
机关事业单位养老保险改革的政策出台后，网上评论众说纷纭。问题的焦点：到底什么是养老保障的公平？是不是机关事业单位养老保险制度并轨后，同步建立职业年金，就意味着与企业职工之间不公平了？中国经济经历了三十年经济的高速发展，但我们的养老待遇整体水平却普遍较低，并没有真正共享到经济发展的成果。这里，就职业年金谈以下三个方面的问题，分别是职业年金管理中政府与市场有机融合的必然性、必要性，以及怎么融合。
一、职业年金管理中政府与市场机制有机融合的必然性
职业年金与企业年金有很大的不同，以下四个方面的突出特点，决定着职业年金管理中政府与市场有机融合的必然性。
第一，它是一个强制性补充保障制度。在机关事业单位社会基本养老保险建立的过程中，职业年金需同步建立，也就是说，职业年金从建立之日起覆盖率就是100%，如果我们认定共同贫穷不是未来养老保险制度发展的公平目标，那么职业年金就应该去可以反推企业年金的发展。随着职业年金的建立，企业年金的覆盖率应该快速增加，而企业年金的发展又将“倒逼”基本养老保险改革。我们现在基本养老保险面临的困境是费率很高，待遇支付要求刚性，各地政府社保收支都是赤字，收不抵支现象大量存在，而且长期积累余额越来越小，这是影响我们国家未来发展的战略问题。职业年金发展“倒推”基本养老保险改革，也就意味着在养老保障制度中，职业年金通过市场化投资来减轻基本养老保险的财政给付压力，使得市场在资源配置中发挥决定性作用，让政府回归到有能力承担的保障责任和保障水平。
第二，职业年金与地方财政的政策协同效应突出。无论是职业年金单位缴费，还是个人缴费，很大程度上取决于地方财政的支付能力。它与省地财政关系、公务人员薪酬制度改革、地方收支结构调整等紧密相关，并产生协同影响。如目前的编制管理方式，实际是计划经济的产物，单位为了保证用工的灵活性，采取大量的编制外用工，特别是卫生系统和教育系统，而这些编制外人员往往是精英和骨干。在单位中，编内与编外人员当期收入是公平的，但建立职业年金后，面临着编内、编外人员职业年金缴费基数能否一致和财政如何保障的问题，面临着退休待遇的公平问题。因此，在职业年金政策拟定中，需综合市场投资收益，以及其他政策的存在于变化所带来的综合影响。
第三，职业年金基金管理采取信托管理模式。信托，顾名思义兼具信任和委托之意，由省级社保经办机构委托合格的法人受托机构来管理和运作职业年金基金。受托人作为职业年金基金管理运作的“总经理”，以专业和全面的视角统领整个职业年金计划的管理和运作，并以审慎和勤勉的原则对投资管理人和托管人进行监督，而社保经办机构则代表参保单位和职工监督受托人，确保基金合法合规、平稳有序运作。因而，在信托管理模式下，政府部门与市场机构、特别是与受托人之间将形成一种基于信任而紧密协作的委托管理关系。
第四，日常运营管理属地特点突出。正是由于职业年金与基本养老保险的紧密联系、职业年金与地方相关政策的协同影响，以及职业年金基金的市场化运作机制等因素的存在，使得职业年金的日常运营管理将呈现出属地特点。职业年金账户管理如何实现、与基本养老保险如何对接、省地社保机构之间流程如何衔接等均需要政府部门与受托人之间深度合作，拟定系统化工作流程。
综上来看，无论是职业年金的强制属性、政策协同效应、信托管理模式，还是日常运营特点，都决定了在这项制度发展中政府与市场机制有机融合的必然性。
二、职业年金管理运营需要充分发挥政府与市场的各自优势
要做好职业年金管理，以下六大环节尤为重要：
一是科学拟定职业年金属地政策。让广大公务人员获得适当待遇水平，这是机关事业单位养老保险制度改革的刚性需求，而各级财政的支付能力则是约束性条件。如何在有限的财政资源条件下，获得最优的待遇水平，或者说，在确定的待遇水平条件下，使得财政缴费负担最小化，这是合理拟定属地政策的依据和基础。通过建立职业年金的精算评估与财政分析模型，不仅可以有效模拟政府财政支出和待遇变化情况，而且将为单位缴费做实、记账利率、工资增长率、财政支出结构调整等相关政策拟定提供决策参考，同时，也为职业年金基金投资目标的拟定提供了科学依据。
二是合理确定计划运营管理模式。职业年金事关全省所有参保人员的切身利益，运营管理必须要做到规范和高效，为此，要重点做好四个方面的工作：第一，合理选定计划个数，并明确归集资金在各计划间分配方式；第二，根据相关政策，拟定职业年金与基本养老保险相关信息传输、待遇计算、安全保密等管理方案；第三，综合考虑政府运营人力和市场效率因素，确定账户管理实现方式，以及与受托人的运营职责边界和信息交互方式；第四，围绕计划建立、日常运营、信息披露等理清各级社保经办机构工作的关键节点、管理流程、职责分工。
三是高效做好系统优化与系统对接。信息系统是职业年金实现高效管理的基石。职业年金系统建设应满足以下四个方面的需求：第一，是职业年金受托管理系统。作为受托人，应建立符合职业年金特点的受托管理一体化平台，不仅要与各投管、托管人实现顺畅的数据传输，而且要与社保机构进行系统对接。第二，是基本养老保险与职业年金系统之间应建立顺畅的数据传输和系统对接联系；第三，是要建立便捷的信息查询系统；第四，是所有的信息系统都要建立安全和保密机制，确保人员信息安全。这些信息系统的建立，必然要求年金管理机构，特别是受托人应当具备协助政府部门实现职业年金与基本养老保险一体化管理的能力和资源基础，为政府机构、各参保单位和广大公务人员提供必要的管理信息和查询服务。
四是稳步实现基金保值增值与支持地方经济发展的双赢。实现年金投资收益的长期稳健是职业年金管理运作的首要目标。职业年金基金投资应本着“安全稳健”的原则，在兼顾安全性、收益性和流动性的条件下，实现基金的长期保值增值，就此，需强化资产配置管理和执行、优选组合投资方式、做好全面风险等。同时，鉴于职业年金资金很大部分来源于财政资金、基金投资长期性特点，有着滚雪球效应，与地方经济发展的资金需求特点相吻合，所以应将两者有机结合起来。重点考虑投资于地方基础设施、民生保障、养老养生等项目可行性与实现方式，从而实现基金保值增值和共享地方经济发展成果的双赢。因而，围绕职业年金投资管理，政府与市场协调配合的领域将会更加深化。
五是妥善建立选择、监督与评估机制。对于政府部门而言，要建立健全评选委员会相关管理制度、受托人的选择和评估机制、计划管理效率和效果的政府评价等；对于受托机构而言，要通过丰富管理人信息库，建立健全对投资管理和托管人的选择与评估监督机制。
六是领取期管理与产品对接。在领取期阶段，无论是采取与基本养老保险一致的分期领取方式，还是商业保险产品方式，均需要在政府相关政策支持下，市场机构创新开发并管理，否则，将难以满足长期的待遇保障需求。
以上六大环节的分析表明，完善的职业年金运营管理需要政府与市场的深度合作、有机融合只有深度合作才能真正做到让政府放心、让参保单位和参保职工安心。
三、职业年金受托人的管理定位及职责履行
如何真正建立起职业年金信托管理中的政府与市场有机融合的管理关系，受托人的管理定位与职责履行将显得尤为必要和重要。
（一）受托人的管理定位 结合职业年金管理特点与运作需求，对于受托人的管理定位，有以下三点：一是管理理念上，要以满足社会需要为根本； 二是品牌信用上，作为受托人，更需强化其品牌和信用度；三是发展实力上，不应以赢利为目的，但是必须具有持续经营的能力，这是政府的需要，也是养老基金发展的需要。
作为受托人，应成为整个职业年金计划的“总经理”，以良好的信誉、专业的能力、丰富的经验、优质的服务，全面发挥市场主体的管理作用，使得政府主管部门从庞杂的具体事务中解脱出来，专注于政策制定、统筹规划、业务监督、市场监管等职能，政府有进有退，使得政府在养老保障制度中的职能得以理性回归。
（二）中国人寿的职业年金市场实践与职能履行
中国人寿养老保险公司作为专营专做企业年金和职业年金的管理机构，正在沿着专家所提出的社会企业道路在探索、在发展。而这些养老基金要真正像滚雪球一样地发展起来，将使这样的社会企业更好地增强持久永续经营的能力。
中国人寿作为企业年金市场最大的受托机构，不仅积累了丰富的管理经验，而且形成了成熟的管理理念。与政府合作做好职业年金管理服务，用实际行动践行中管央企的社会管理和经济发展责任，这是时代赋予的历史使命。
结合职业年金业务，以及管理中政府与市场关系特点，中国人寿作为受托人所提供的职业年金管理服务主要围绕三条主线来展开：
第一条主线是协助进行政策分析和拟定管理模式，为政府提供决策参考。提供包括但不限于，职业年金精算评估和财政分析报告、运营模式分析与属地经办管理规程、管理信息系统评估与建议方案、监督与评估制度体系等多项涵盖职业年金计划和管理运营流程的报告或建议，为政府提供决策参考，真正成为政府的参谋、助手和顾问。
第二条主线是发挥专业优势并与政府紧密合作确保基金投资保值增值。一方面发挥专业优势做好资产配置与配置执行；另一方面，将把地方投融资建设与职业年金投资管理紧密结合，做好民生保险保障、基础设施投资、养老养生服务等，不仅实现职业年金保值增值与促进地方经济发展的共赢，还将职业年金管理服务延伸至养老养生和全面保障等各领域，坚守中国人寿的“相知多年 值得托付”的庄严承诺。
第三条主线是为政府部门、参职单位、参职职工提供全面的日常运营管理、信息系统支持、信息查询和各类信息披露服务。以标准和规范的运作、全面的日常管理，便捷的信息查询、严密的安全机制，成为政府最可信赖的合作伙伴。