记者观察：重疾险会降价么

□记者 谭乐之

近日，中国精算师协会发布了《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）（征求意见稿）》（以下简称“2020年版重疾表”）。2020年版重疾表的发布，引发了业界的一场讨论：既然重疾险的经验发生率下降了，重疾险价格会下调吗？

多家券商发布研报表示，重疾险价格有望下调。

国泰君安证券发布研报表示，配合此前中国保险行业协会对重疾定义的修订，2020版重疾表下调了20-45岁年龄段的重疾产品主力客群的疾病发生率，使得保险公司能够保证利润率的同时下调产品价格，部分对冲了当前重疾险竞争激烈引发的价格下行压力。

国盛证券研究报告认为，对于保险公司而言，2020版重疾表在叠加前期病种修订的征求意见以及普通型人身险精算新规的背景下，由于现金价值调整的间接影响，保险公司在重疾险方面有一定的降价空间。

不过，记者认为，疾病发生率只是重疾险成本结构中的一个影响因素，对产品定价贡献率有限，重疾险价格虽然有可能下调，但是下调空间有限。

一方面，是因为影响重疾险的定价因素很多，不只是经验发生率一个。重疾险定价还受利润率折现率、退保率等多项因素影响。

就拿退保率来说，退保率较高会使重疾险产品价格有所上升。对保险公司来说，前几年的保费收入都是用来覆盖佣金成本和营业费用的成本，过早退保，意味着保险公司可能无法实现后期利润，甚至无法收回前期的固定支出。面对高退保率，保险公司往往会提高产品价格，以弥补退保给保险公司带来的潜在损失。

另一方面，险企经营策略短期内不会轻易改变。产品定价不光考虑成本因素，还要考虑定价目标、市场竞争、市场需求、消费者的购买心理、企业的营销组合、国家政策、国家法律等诸多因素。而且对于企业而言，经营策略一旦确定，短期之内就很难改变，毕竟这是在多次的深思熟虑、结合集体智慧下才得出的结论。

综上所述，虽然2020年版重疾表中重疾险的经验发生率有所下降，但限于产品价格构成因素较为复杂，即便重疾险价格有望下调，其下调幅度也是有限的。