记者观察：商业银行看准养老风口

□记者 王方琪

时值岁末，各类与养老有关的会议纷至沓来，其中不乏商业银行的积极参与。12月13日，“积极应对人口老龄化国家战略背景下的养老金融展望暨中国养老金融50人论坛成立五周年年会”在北京举行。中国银行、中信银行、兴业银行都是养老金融的积极参与者。11月28日，在由中国金融四十人论坛、新金融联盟联合主办的“养老金融业务的规范与创新内部研讨会”上，有专家提出，推进银行理财参与养老金融意义重大。

养老金融市场前景广大，许多商业银行把它看做又一个风口。

随着中国老龄社会的到来，老年人口数量巨大。有机构预测，到2050年，60岁以上的老龄人口将达到4.8亿人，老年人口将占总人口的1/3。目前，老年人在银行的存款加上理财资金等管理资产占40%，达20亿元。20万亿级的市场规模实在是非常巨大的。

市场规模巨大的同时，养老金融产品的供给却不足，这就给了商业银行拓展这一市场的空间。

关于老人的金融服务，银行无论是负债端、资产端、还是中间业务方面都大有可为。

负债端可以开发适合老人需要的存款类产品，老人理财类产品。

资产端可区分个人和养老机构两方面。个人方面，可开办针对养老金、年金和商业保险的抵押、托管类投融资产品，老人财富管理产品，老人房产抵押贷款或其他融资，老人贵重物品抵押融资，老人就医消费临时融资等等。养老机构方面，可以开办有关养老住房场所购建、养老设备购置、智能养老系统开发、养老产品生产、专业人员培训等系列融资产品，满足养老机构全方位融资需求。

中间业务方面，可以建立养老生态平台系统，把老人、养老机构、政府、银行等相关部门全部融入系统，开办老人各种代缴、代付等代理性产品，代购老人用品，甚至直接销售老人用品。

在老人金融服务方面，设立专业的老年人支行，根据老人特点布置网点设施设备，设置老人专用柜台，提供专门特色服务，开办老人活动中心等等。

商业银行可以全面介入老人的资金日常管理、保值增值和各种融资需求以及养老相关机构的融资需求，在满足老人及养老行业需求的同时，实现商业银行效益提升。

专家指出，商业银行在养老金融业务领域有天然的优势。

首先，中国最大的养老客群在商业银行。个人养老金账户持有人通常也是银行存款账户持有人，养老金融产品是将“存款功能”转化为“养老功能”最直接的路径，只有通过商业银行才能打通存款和养老功能。

其次，银行理财是资管行业的重要组成部分，转型后具备规范发行养老产品的客观条件。养老理财产品与养老目标基金一样，属于一类资管产品。银行理财子公司管理办法推出两周年，整个行业都发生了巨变。理财子公司设立后，在公司治理、战略规划、专业人才、IT系统、产品净值化等方面规范转型，与母行等股东和其他关联方之间建立严格的风险隔离机制，在清晰的资管法律框架下规范发展，具备开展养老业务的客观条件。

再次，银行理财的普惠性定位与养老金融天然契合。比如在客户端具有客户覆盖面广，信任度高，养老产品的账户管理、产品销售、投资者教育等方面的场景优势；在投资端具有丰富的产品类型和投资策略；在产品端具有银行理财投资风格稳健，银行系激励约束机制适度，低风险、低波动的投资风险偏好特征，有利于居民养老资金在中长期获得相对稳健可持续的投资收益。

银行理财是民营企业信用债、长期信用债、资本补充工具的最主要投资主体，也具有股票、长期股权类资产的投资潜力，上述领域都是我国金融供给侧亟须支持的重点领域。