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记者观察:也谈养老目标基金

发布时间:2021-01-14 09:04:48    作者:    来源:中国银行保险报网

□记者 王方琪

2020年年底以来,关于养老金的话题越来越热,其中,“养老目标基金”在不同的场合被屡次提及。那么,应该如何看待养老目标基金呢?

养老目标基金是养老体系第三支柱的一名“新兵”,2018年登场,只有两周岁。虽然“年轻”,但养老目标基金业绩还挺亮眼。截至12月11日,养老目标基金共有101只,其中2020年新成立36只,养老目标基金的总规模达到517亿元左右;2020年,养老目标基金的平均收益率达19%,多只基金收益超30%。基金行业人士认为,养老目标基金是行业未来发展的战略风口。

机构为什么会推出养老目标基金?它又是在什么背景下被推出的呢?

自20世纪90年代开始,我国逐步探索建立多支柱的养老保障体系,当前已形成以第一支柱基本养老保障为主体,职业养老和个人养老辅助的养老保障结构。但随着人口老龄化趋势的日益加剧,我国现行养老金体系面临越来越多的挑战,退休人员数量增加使基本养老金面临严重的支付压力,同时劳动人口相比退休人员数量的下降也造成养老金替代率不断下降。为了缓解基本养老金的支付压力、完善我国养老保险体系,政府推出了一系列政策支持养老体系第二、三支柱的发展。其中之一就是养老目标基金。2017年11月3日,《养老目标证券投资基金指引(试行)》向社会公开征求意见,并于2018年2月11日正式发布实施。2018年8月6日,首批14只养老目标基金获准发行。

根据定义,养老目标基金是一种创新型的公募基金,它以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。

目前养老目标基金主要分为目标日期基金和目标风险基金两类。目标日期基金主要面向有明确的退休日期的投资者,随着所设定的目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加费权益类资产的配置比例。这类基金由基金管理人控制组合的风险水平,是给投资者的“一站式”养老解决方案。目标风险基金给予了投资者更大的灵活性,基金根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例。投资者可以根据自身风险偏好将资金分散投资于相应风险水平的基金。

养老目标基金不同于商业养老保险。目前,市场上的商业养老保险的形式可以分为三种:年金险、分红险和投资连结险。年金险的收益是确定性的;分红险由确定收益+超额收益两部分组成。投连险与养老目标基金类似,不承诺保本,投资者通过投连险获取投资收益,保险公司每年将收取一定的管理费。不过,很多人选择买养老保险更看重的是它稳定的部分,因此仍以年金和分红险为主流,投连险并不是养老金储备的主流品种。养老目标基金是不保本的,赚钱和亏钱都有可能。


记者观察:也谈养老目标基金

来源:中国银行保险报网  时间:2021-01-14

□记者 王方琪

2020年年底以来,关于养老金的话题越来越热,其中,“养老目标基金”在不同的场合被屡次提及。那么,应该如何看待养老目标基金呢?

养老目标基金是养老体系第三支柱的一名“新兵”,2018年登场,只有两周岁。虽然“年轻”,但养老目标基金业绩还挺亮眼。截至12月11日,养老目标基金共有101只,其中2020年新成立36只,养老目标基金的总规模达到517亿元左右;2020年,养老目标基金的平均收益率达19%,多只基金收益超30%。基金行业人士认为,养老目标基金是行业未来发展的战略风口。

机构为什么会推出养老目标基金?它又是在什么背景下被推出的呢?

自20世纪90年代开始,我国逐步探索建立多支柱的养老保障体系,当前已形成以第一支柱基本养老保障为主体,职业养老和个人养老辅助的养老保障结构。但随着人口老龄化趋势的日益加剧,我国现行养老金体系面临越来越多的挑战,退休人员数量增加使基本养老金面临严重的支付压力,同时劳动人口相比退休人员数量的下降也造成养老金替代率不断下降。为了缓解基本养老金的支付压力、完善我国养老保险体系,政府推出了一系列政策支持养老体系第二、三支柱的发展。其中之一就是养老目标基金。2017年11月3日,《养老目标证券投资基金指引(试行)》向社会公开征求意见,并于2018年2月11日正式发布实施。2018年8月6日,首批14只养老目标基金获准发行。

根据定义,养老目标基金是一种创新型的公募基金,它以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。

目前养老目标基金主要分为目标日期基金和目标风险基金两类。目标日期基金主要面向有明确的退休日期的投资者,随着所设定的目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加费权益类资产的配置比例。这类基金由基金管理人控制组合的风险水平,是给投资者的“一站式”养老解决方案。目标风险基金给予了投资者更大的灵活性,基金根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例。投资者可以根据自身风险偏好将资金分散投资于相应风险水平的基金。

养老目标基金不同于商业养老保险。目前,市场上的商业养老保险的形式可以分为三种:年金险、分红险和投资连结险。年金险的收益是确定性的;分红险由确定收益+超额收益两部分组成。投连险与养老目标基金类似,不承诺保本,投资者通过投连险获取投资收益,保险公司每年将收取一定的管理费。不过,很多人选择买养老保险更看重的是它稳定的部分,因此仍以年金和分红险为主流,投连险并不是养老金储备的主流品种。养老目标基金是不保本的,赚钱和亏钱都有可能。

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