记者观察：培育养老储备理念

□记者 王方琪

我国第三支柱养老金发展滞后，原因众多，但是有两个因素不容忽视：一是消费者购买不够便利，二是养老产品的可选择性太少。

因此，要提高民众购买第三支柱养老金产品，首先就要提高便利性。

目前，投资者要购买第三支柱养老金产品，整个流程比较复杂。因为便利度不够友好，影响了投资者的消费体验。现在很多人经常换工作，他们普遍希望在养老金产品中，可以把钱存在一个账户里，自己可以控制这些账户，可以自主选择买投资产品的品种。有专家表示，养老金第三支柱更大的自主权、更丰富的产品以及足够的便利性是美国养老金快速发展的重要原因。其中，便利性非常重要。未来，在养老金第三支柱的相关服务方面，各家机构可以充分调动金融科技方面的能力，将科技运用到第三支柱养老金服务中。这样，未来中国第三支柱个人养老金账户投资便利性会超过其他国家在这方面的水准。

其次，开发适合第三支柱的多元化金融产品。这就要鼓励合格的市场主体参与竞争。养老金保值增值离不开一个成熟健康的资产管理市场。第三支柱账户涉及包括基金、保险、银行理财等在内符合监管要求的养老金融产品，参与主体也由单一的保险公司扩展为包括保险公司、基金公司、商业银行和信托公司在内的各类金融机构。充分引入市场参与者，鼓励银行、保险、基金、证券等不同业态良性竞争，能够激发市场活力，有利于养老金保值增值。

再次，要加强投资者教育。可以预见，个人养老投资产品将是收益波动的净值化产品，而大多数投资者在净值化产品上积累的经验和知识远远不够。以公募基金为例，偏股型基金过去19年平均年化收益率为16.18%，长期回报表现优异。但由于投资相关知识不够完备，购买基金的投资者实际的投资回报远低于上述水平。未来个人养老金账户会面临同样的问题，大众投资者相关的投资知识不足，在进行个人投资选择和决策的时候，不仅困难也容易犯错误。因此，大众投资者需要专业的投资理财顾问，帮助投资者选择正确的养老投资组合，并在长达几十年的漫长投资时期内，持续服务和陪伴这些养老金个人投资者。

投资者教育是一项长期工程，在短期内难以扭转国内个人投资者民众风险厌恶的整体倾向。监管机构、自律组织和养老金机构需要多元共治，通过创新投资者教育形式，丰富投资者教育内容以及拓宽投资者教育渠道，逐步引导民众将养老储蓄转变为养老增值的观念，将短期的投资理念转换成长期的养老储备理念。